主题：陈真诚：防风险房地产金融将继续从紧

导读：为防范金融风险，中国的房地产金融政策还将继续从紧，商业银行的房贷政策还可能继续从紧，首套房贷利率政策在短期内也难以松动…系个人观点，仅供参考，不构成任何人或任何机构、企业做出任何决策的依据，也不构成对文中提及的个人或机构的评价。

2011年以前：首套房贷利率一直有优惠政策

由于房地产市场持续高热，尤其自2009年第二季度以来，房价又迅速回升并大幅上涨。面对当时的房地产市场严峻形势，国家重启房地产调控，先后出台了“国十一条”、“新国十条”等一系列调控政策措施，以加强和改善房地产市场调控。然而，由于多方面原因，调控效果依然不是很明显。

到2011年，国家启动了迄今依然在持续进行的新一轮房地产调控，一些调控政策得到完善，调控措施进一步细化，使得房地产市场调控工作持续深入。

2011年1月，国务院办公厅下发《关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》，从落实地方政府责任、强化差别化住房信贷政策等8个方面提出了更加严格的要求，被称为“新国八条”。随后，各地纷纷推出实施细则，综合运用经济、行政手段，不断推进调控。

直到2011年12月，中央经济工作会议明确要求，继续坚持房地产调控政策不动摇，促进房价合理回归。

整个2011年，房地产市场调控空前从紧，包括个人购房贷款政策在内的房地产市场调控政策从严执行。

这些充分说明，中央政府调控房地产市场的态度很坚决，将房地产市场调控进行到底的决心很强。

在2011年以前，居民购买首套房的贷款利率一直有优惠政策。

而从2011年年中开始，商业银行在具体执行国家调控政策当中，为了防范房地产市场调整下房贷潜在风险暴发，又由于现实性的通货膨胀、持续调控、紧缩的货币政策及民间融资利率居高导致曾经大量存款从商业银行搬家而出，进而使得部分商业银行可贷资金紧张，而整个金融市场（含银行体系和非银行体系）融资利率快速上涨，导致商业银行吸收存款的成本加大和趋利动机增强，且作为企业，本身有更高利润率的追求，再加上其他多种因素的综合影响，于是，以相关调控政策和政策赋予的经营灵活性为依托，在对待居民购买首套房的贷款时，纷纷不再给予利率优惠，转而按照基准利率执行，甚至有不同水平的上浮。

在这种背景下，慢慢地，在各大商业银行，首套房贷利率优惠政策几乎绝迹于江湖，从紧的房贷政策几乎成了“一刀切”。

首套房贷利率优惠政策不再有，还执行利率上浮政策。其结果是，除投资投机性购房需求（即二套及以上房贷需求）得到抑制外，首套自住性购房需求也被伤及。增加以贷款方式购买首套房的购房者的成本压力，导致部分自住需求者买不起房或基于贷款成本考虑而放弃买房，使得房地产市场上非投资投机性商品房成交也大幅减少，既不利于符合调控的商品房销售，也不利于支持、保护非投资投机性购房消费，满足居民用于自居住的合理住房消费需求。

央行：满足首套房贷需求

国务院办公厅下发的《关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》明确提出，要执行“强化差别化住房信贷政策”。在国家出台的系列房地产调控政策中，也始终强调差别化的住房信贷政策。这意味着，房地产调控要在抑制投资投机性需求的同时，支持、保护自住性需求，特别是首套房的购买需求。这些，确实需要在信贷政策方面得到落实。

基于现实形势和客观必要，政府开始调整政策，多次再三强调严格实施差别化房地产信贷政策，满足首次购房家庭的贷款需求。